P2P遭遇退出潮

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▲对于投资者来说，随着正常操作平台数量的减少，“踩雷”的风险将进一步降低。合规平台比例的进一步提高将促进网上贷款行业的健康发展，投资者的投资环境也将得到改善

▲由于不同类型网上贷款平台的退出迹象不同，投资者应密切关注这些平台的公告和提示、相关产品的信息披露、退出速度和收益率

在2013年、2014年和2015年，p2p在线贷款行业经历了爆炸性增长。截至2012年底，只有150个平台正常运行，到2015年底，这一数字增加到3，433个，增加了22倍。

然而，自2016年底《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)及相关监管政策出台以来，行业优胜劣汰步伐加快，正常运营平台数量大幅下降。数据显示，截至2016年底，正常运营平台数量降至2448个，到2017年2月底进一步降至2335个。

面对网上贷款行业的“退潮”，投资者应该如何正确对待？如何保护你的“钱袋”？

监管越来越严格

该行业正在健康发展

记者了解到，网上贷款平台的退出类型具体包括五种类型:暂停、转型、运行、取现困难、经济调查干预。这两种暂停和转换具体是指平台完成资金结算后的良性退出，贷款人的利益可以得到相对保护。问题平台包括三种类型:逃跑、取款困难和经济调查干预。

“在过去一年左右的时间里，停工和问题平台主要发生在2016年1月至8月，这是由于征求意见稿于2015年12月28日发布。随后，2016年8月24日，银监会等部委发布了《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》。与此同时，相关部门加大了对互联网金融的专项整治力度，一系列监管措施的出台对违规的网上贷款平台产生了巨大影响。因此，2016年1月、5月、6月、7月和8月成为网上贷款平台关闭、问题集中的月份。在这五个月中，关闭的和有问题的平台数量每月超过150个。封闭平台和问题平台总数达到949个，占2016年累计总数的54.51%。”在线贷款之家的分析师陈晓军在接受《经济日报》采访时说。

业内人士认为，正常网上贷款平台数量的减少更有利于行业的规范发展。“目前，互联网金融专项整治行动已经结束。网上贷款行业的监管和整顿也进入了关键阶段。因此，网上贷款正常运营平台数量的稳步下降是行业自我净化、优胜劣汰的自然选择。它代表了近年来该行业的主流趋势。”马孜金融银行首席执行官唐表示。

陈晓军还表示，投资者应该理性看待网上贷款平台数量正在减少的情况。随着监管力度的加大，目前正常运营平台数量的减少是前几年网上贷款行业爆炸性增长的必然结果。“对投资者来说，随着正常操作平台数量的减少，踩雷的风险将进一步降低。合规平台比例的进一步提高将促进网上贷款行业的健康发展，投资者的投资环境也将得到改善。”

积极清算占多数

良性退出占主导地位

通过对比数据可以发现，2016年的停牌和问题网上贷款平台事件类型与2015年相比发生了很大变化。

数据显示，2016年封闭和转型的网上贷款平台数量分别增长了66.11%和1.61%，而2015年封闭和转型的网上贷款平台数量分别占32.30%和0.08%。同时，2016年运行平台、取现困难平台和经济调查干预平台的比例分别降至22.46%、9.53%和0.29%，2015年运行平台、取现困难平台和经济调查干预平台的比例分别为44.44%、22.18%和1.00%。

“过去一年中被关闭和改造的平台数量增加的主要原因是，许多平台无法满足监管要求，它们在权衡业务状况后选择主动清算和停止运营。由于平台的这一部分规模较小，很容易完成清算，主动停牌可能是平台良性退出的最佳选择。”陈晓军说道。

唐认为，一些薄弱、不规范的平台理性地选择退出或暂停业务，有利于维护地区乃至系统的金融稳定，最大限度地保护投资者权益不受损失或最大限度地减少损失。

另外，副总经理李表示，随着合规整改的不断深入，未来网上贷款行业的“马太效应”将更加突出，平台将从“多、小、杂”向“小、大、精”发展。在问题平台加速退出的同时，一些管理不善的平台将继续积极转型，行业将进入“左为王”的时代，呈现出明显的两极分化。“当然，在中国企业和个人的融资需求和财务管理需求仍然很强的背景下，现有的银行体系不能很好地满足这些需求。这些剩余平台将面临新一轮的发展机遇，成为传统金融体系的有益补充，特别是具有成熟商业模式和交通优势的企业将更具竞争力。”他说。

密切关注细节

主动权利保护需要理性

如果投资者遭遇网上借贷平台的退出，如何保护他们的权益？

业内人士提醒，由于不同类型的网上贷款平台有不同的退出迹象，投资者应密切关注这些平台的公告和提示、相关产品的信息披露、取现速度和收益率等细节。

例如，一般来说，一个计划良性退出的平台可能会在关闭前降低回报率，而且它不会在很长一段时间内发出出价；或者取现缓慢，偶尔不成功；或者频繁出现各种公告和提示，客户服务部门没有回应。此时，投资者应谨慎出价，并尽快提取现金。但是，一些故意恶意退出的平台可能会在关闭前突然提高回报率，信息披露不明确，用户根本无法探查其基础资产的质量，并在短期内吸收大量资本，为关闭期间的资本周转做准备。此时，投资者千万不要被高回报所迷惑，而应该理性地抽回资金，及时止损。

投资者应该如何应对不同的退出类型？“暂停平台是在线贷款行业的良性退出。正常情况下，网上贷款平台将根据投资者的竞价情况正常赎回。如果平台基金赎回延期或分期偿还，可能会被认为平台在提取现金方面有困难。”陈晓军表示，在平台提现困难但实际控制人尚未脱逃的情况下，投资者应在第一时间现场核实情况，及时向公安机关报案，并申请有关部门冻结平台资金和资产以及实际控制人名下的资金，防止其转移资金和资产，最大限度地减少损失。如果平台跑了，投资者可以和其他投资者一起维护自己的权利，并立即向公安机关报案，以提高成功立案的可能性。

唐提醒投资者，一旦遇到平台问题，应立即向公安部门报告，并登记投资者权益。与此同时，他们应该积极加入其他投资者组成一个权利保护委员会，并与律师、网上贷款协会和消费者协会保持密切联系。“此外，投资者还应调整心态，增强识别假冒伪劣平台的能力，理性看待收益率，掌握小投资和分散投资的规律，选择适合自身风险承受能力的产品，逐步实现财富稳步增值。”他说。