投贷联动试点稳妥推进金融创新坚守实体经济之基

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我们的记者杜冰

"以创新引领实体经济转型升级(爱记、净值、信息)."《2017年政府工作报告》指出，“要深入实施创新驱动发展战略，推进实体经济结构优化，不断提高质量、效率和竞争力。”

目前，中国经济正处于积极化解过剩产能、培育新经济增长点的关键阶段。随着产业结构的调整，科技创新和技术进步的重要地位日益突出。

最近发布的《中国银行家调查报告(2016)》提到，许多接受采访的银行家认为，“中国的经济转型、结构升级等改革发展工作取得了积极成果，但一些结构性问题依然突出。要通过技术创新提高全要素生产率，促进产业结构优化升级。”

全国政协委员马魏华在最近提交的提案中也表示，“虽然近年来中国不断加大对科技创新的财政支持力度，但仍不能完全满足需要。”

受《商业银行法》和《贷款通则》相关规定的限制，商业银行已无法投资科技企业股权。然而，科技企业的特点，如资产轻、缺乏抵押品、业务发展前景不明朗等，使其难以获得银行贷款。

"我们必须用金融创新支持制造业技术创新."马魏华提出了这一点。

在此背景下，去年“启动投贷联动试点”正式写入政府工作报告，为商业银行投资科技企业支持实体经济拉开了帷幕。

2016年4月20日，银监会、科技部、中国人民银行联合发布了《关于支持银行业金融机构加大创新力度、启动科技企业投融资对接试点的指导意见》，明确了首批5个地区10家银行入围试点。

从目前进展情况看，投贷联动试点地区和银行已按要求提交试点实施方案，国务院将根据有关法律法规批准相关银行设立专业投资公司，开展股权投资业务。待条件进一步成熟并取得一定经验后，将提出扩大试点范围的具体要求。

2016年11月，CDB牵头成立了专门服务试点地区科技企业的股权投资业务子公司郭凯科技创业投资有限公司，随后启动了首个投贷联动项目。

投贷联动试点的启动，不仅是商业银行业务模式、投资渠道和收入结构的创新安排，也是适应国家创新驱动发展战略需要的重大金融体系创新举措。

今年，投贷联动试点能否加快，试点范围能否进一步扩大，再次引起了两个协会代表的广泛关注。

加快投贷款联动试点，将信贷投资的“传导动能”与股权投资的“新动能”有机结合，为创业创新提供更加丰富的金融活水。”中国人民政治协商会议全国委员会经济委员会副主任严提出了这个建议。

投贷款联动创新意义重大。一方面，投贷款联动业务可以增加直接融资比重，优化社会融资结构，促进混业经营，有助于培育高质量的高科技上市公司，为资本市场的稳定发展夯实基础；另一方面，通过支持科技企业发展和科技成果产业化，投贷款联动业务可以增强经济发展的创新动力，促进经济转型升级，提高质量和效率。此外，对于商业银行而言，投贷款联动可以拓展业务蓝海，增加收入来源，分享科技企业发展成果，为实现转型发展提供现实路径。

然而，金融创新的另一个关键点是平衡风险。

“金融创新必须在防范风险的前提下进行，风险必须控制在可控范围内。金融服务于实体经济，离开实体经济毫无意义。”马魏华说。

目前，飞行员在着陆过程中存在一些亟待解决的问题。

“商业银行普遍缺乏科技企业的股权投资实践，也缺乏既懂金融又懂科技的高素质复合型专业人才。为顺利开展投贷联动业务，试点银行应高度重视专业人才建设，积极探索有效的业务运作模式和风险控制体系，构建完善的投资风险控制机制以及投资子公司与银行母公司之间的机构隔离、资本隔离和人员隔离机制。监管部门还应尽快制定规范投贷联动业务的实施细则，为试点银行规范、稳健经营投贷联动业务提供制度基础。”中国社会科学院研究生院的客座教授袁德军说。

许多委员呼吁尽快修改《商业银行法》和《贷款通则》，赋予商业银行开展投贷联动业务的合理法律地位。

闫说:“要修改现行的有关法律法规，允许商业银行投资非银行金融机构和企业，为发展投贷联动业务提供良好的法律环境。”