顶级投行们扎堆预测 特朗普国情咨文亮点在这儿

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全球最大金融市场的交易员们正焦急地等待美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)周二的国情咨文。特朗普国情咨文的重点是什么？

外汇交易员将观察特朗普是否会利用这次演讲来评论美元或美国贸易政策。上周，美国政府官员的一系列讲话导致美元、债券和股票市场大幅波动。受市场对货币政策和海外经济增长看法变化的影响，美元本月下跌超过3%，进一步扩大了去年近9%的跌幅。

以下是一些分析家在国情咨文演讲前的观点:

道明证券:

我们预计，他将在上任后的第一年里赢得许多胜利，并推动相对有限的移民改革计划、更加公平的贸易协定，以及可能涉及基础设施投资的项目。只有基础设施投资才能有利于市场。

不要指望特朗普会就北美自由贸易协定(nafta)宣布任何行动，他可能会发表更多保护主义言论。

加拿大皇家银行:

市场希望了解特朗普基础设施计划的更多细节。

如果这个问题、时间和预算细节很少被提及，看涨美元的人可能会失望。

剑桥全球支付(karl schamotta):

如果特朗普能更清楚地解释美国政府在贸易问题上的观点，他可能会对汇率产生影响。特朗普已经开始瞄准中国、加拿大、墨西哥和欧盟，但随着贸易谈判的停滞，美国政府可能会采取更渐进的方式。

目前，全球贸易战的前景已经从共同市场记忆中消失。如果总统的言辞更激烈，它肯定会让恐慌性交易卷土重来。

在国情咨文演讲之前和期间，风险溢价可能会上升；持有期权和美元可能更有吸引力，美元可能会从下跌趋势中获得技术修正。

jefferies(brad bechtel):

这次演讲将是贸易话题的关键，因为外汇市场的不平衡继续扩大，许多货币对也处于极端的位置。

亚洲新兴市场货币在短期内大幅升值，给马来西亚、韩国、印度尼西亚和泰国的官员带来了巨大麻烦。

在20国集团(g-20)就汇率达成协议、美国对汇率操纵国采取鹰派态度的背景下，这些央行不愿采取行动，但不得不做出某些牺牲。他们承受着巨大的压力。

美元非常超卖，市场情绪普遍看跌。然而，在最近的抛售之后，还不清楚它会下跌多少，所以我们将在相反的方向进行调整。

德意志银行(艾伦·罗斯金):

国情咨文通常对外汇市场没有影响，我认为这次应该是一样的。然而，如果说有什么敏感话题会引发市场波动，那就是美国和中国之间的贸易关系。

如果美国违反世界贸易组织的规则攻击中国，从长远来看，这可能对在岸人民币和大多数新兴亚洲货币不利。

在避险环境下，建议在空境内做人民币/日元；这也为中国官员撤回美国国债提供了一些保护；日元作为一种替代储备资产很有吸引力。