金融持续去杠杆 银行同业业务现收缩

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仅在2018年初一个月之后，我行许多业务条线就“匆匆忙忙”:银行间业务大规模收缩，营业网点大规模取消现金柜台，房地产开发贷款政策也可能面临调整...此外，从银行和信托公司到券商和基金公司，“金融去杠杆化”给各个环节的参与者都带来了压力。

“2018年，银行间业务肯定会萎缩。目前，当地银行，或叙述者的银行，基本上没有裁员。如果外资银行在上海设立部门做银行间业务，裁员会更多。”1月31日，一家城市商业银行的一位支行行长告诉《中国证券报》记者。

多层嵌套带来了处理问题

赵先生是华东某城市商业银行的分行行长。从2017年底到现在，老赵最头疼的就是逾期收款。自2013年以来，层层交织嵌套的贷款项目陆续进入处置期。“那就是，你推我，我推你，然后和当地政府谈判。”赵兴昌很无奈。

风险的种子是四五年前种下的。大约从2013年开始，各银行的金融市场部门大幅扩张。银行第一次发现金融市场部门比信贷部门更容易赚钱。例如，为了向不符合信贷标准的房地产企业发放开发贷款，A银行通常会利用财务管理资金在证券公司设立有针对性的资产管理计划；然后找B银行作为委托贷款银行，在B银行开一个贷款资金账户，账户里的钱来自资产管理计划，最后贷款给需要的开发商。

“现在的问题是，房地产项目还没有付款。B银行说它应该找一家证券公司来偿还这笔钱。这家证券公司说，它应该找一家银行，互相争论，如果不还钱，还得上法庭。”赵行长叹了口气。2018年，赵总裁没有睡好，担心这种逾期的项目。

“这也是金融去杠杆化。将来不应该有这样的嵌套贷款项目。然而，新的房地产开发贷款更难投放。”赵兴昌透露。

除了逾期的风险敞口，2017年下半年，商业网点已经开始发生重大变化。随着互联网金融的兴起和人工智能的日益普及，传统商业银行的员工数量和结构发生了显著变化。

几乎所有银行都在减少其网点的现金柜台，这在业内被称为“高级柜台”。取而代之的是各种自助机器和工具，即“智能柜台”。被释放的柜台人员被转变成服务经理或帮助顾客操作自助机器和工具。结果，许多银行柜台员工不满意，离开了他们的工作。

“智能柜台”是指客户可以在银行提供的智能设备上办理多项非现金业务，包括12大项和107小项，如开户、电子银行签约、外汇转账、结售汇、个人贷款、信用卡申请、理财产品签约、贵金属交易等。，覆盖了银行柜台80%的非现金业务，大大降低了人工成本，削弱甚至取代了出纳员的职责。

"智能机器取代劳动力是不可逆转的趋势."总裁赵告诉《中国证券报》记者。作为一名分公司主管，适应变化、安抚员工情绪已经成为他每天的课程之一。

同行减少预计将成为一种趋势

随着当年金融市场部的扩张，从2018年初开始突然缩减。

一家股份制银行去年的第三季度报告显示，2017年第三季度的金融资产买卖比2016年同期下降了65.31%；第三季度，银行间基金也大幅减少了50%。

此外，一些设在上海开展银行间业务的外资银行开始被取消。据赵行长介绍，监管部门正在努力摸清城市商业银行在各地的经营机构，这些机构的金融市场部门已经裁员。

据悉，自2018年1月以来，市场资金持续宽松，隔夜资金充裕。为了防止非银行机构增加杠杆率，监管部门通过窗口指导发布了严格控制杠杆率的信号。然而，在此前披露的《货币政策执行报告》中，央行明确表示，为弥补中长期流动性缺口过度错配而“隔夜滚动”的做法，以及过度杠杆化、做空的激进交易策略，都是不可取的。

兴业研究有限公司最近指出，上述窗口指导并不意味着存在一个完整的流动性“双轨制”。在非银行融资难度和资本成本持续上升的同时，银行很难完全避免债务成本的上升趋势。中间传输机制之一是银行间存款证，因为大量非银行机构正在投资银行间存款证。非银行需求萎缩将导致银行间存款利率上升。然而，银行间存单的高利率最终将进一步给银行负债带来压力，这将推动贷款利率大幅上升。

此外，根据中国资产管理协会发布的数据，2017年四季度证券公司的资产管理规模分别为18.77万亿元、18.1万亿元、17.37万亿元和16.54万亿元。这也反映出整个金融界正处于激烈的“去渠道化和杠杆化”之中，这一趋势将持续到2018年。