打造长胜的交易体系

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自2017年以来，a股市场发生了根本性的变化。以上证50指数为代表的蓝筹股稳步上涨，一些没有业绩支撑的主题股的股价被切断，股价不断创出新低。

股票涨跌的时代已经结束。自2017年以来，上证综指一直在波动和上涨，到目前为止，上证综指一直稳定在3300点，但只看到该指数在放缓。

但是个股之间的差异是可怕的。一方面，以上交所50指数(约十分之一)为代表的主要上市公司的股价创下历史新高。另一方面，自2017年以来，超过三分之二的公司股价未能超过上证综指。

目前公募资金总量约为1.8万亿元，约占a股总市值的3%，并保持了相对稳定的趋势。近年来，保险资金总市值呈现稳步增长趋势。目前，仅在前十大股东中，保险资金规模已达1.3万亿元，占a股总市值的2.1%。此外，截至今年第三季度，qfii平均持股比例接近1.7%，社保基金平均持股比例接近2.5%，阳光私募股权平均持股比例接近2%。

a股市场的制度化正在加速。由于市场分化，大多数个股今年仍在下跌，这意味着尽管沪深300指数上涨了20%，但绝大多数散户投资者并未获利。公开发行的投资表现远远好于散户投资者，散户投资者的处境在未来将更加艰难。如果你想在未来的市场中获利，你需要强大的专业知识和强大的研究团队作为后盾。未来单干的时代已经过去了。

目前的a股市场有一些特点:

(一)投机主题已被市场抛弃。

在过去的市场上，题材的概念满天飞。只要有一个故事，单只股票就可以被抛向天空。在目前的市场上，如果没有业绩跟得上，即使题材不错，股价也会跌回原形。年初的熊安板块就是最典型的例子。之后，其他题材的炒作也是一样，故事以鸡毛结尾。

在目前的市场上，不管题材有多花哨，只要没有实质性的性能支持，它最终都会走上价值回归之路。

(2)市场不再关心股本规模。

在过去的市场中，小盘股票受到市场的青睐，因为它们受到资金实力和题材的推动，股价也多次波动。在今年的市场上，一些大盘股并没有变小为美，而是受到了市场的青睐。截至昨日收盘，a股市场共有71家市值超过1000亿元人民币的公司，其中61只股票自年初以来一直在上涨。其中，青岛海尔(600690)、海飞丝(002415)、五粮液(000858)、BOE a(000725)、海螺水泥(600585)和中兴通讯(00063)。

这是a股市场从相对封闭走向完全开放的必然结果。随着经济增长放缓，龙头企业的地位将越来越稳定。在这种情况下，持有领先股票成为必然选择，核心资产的布局变得非常重要。

(3)、好的股票也需要波段操作。

今年的核心资产类股上涨势头良好，但这些股票在大幅上涨后还会下跌甚至被抛售。例如，今年的大盘股方达碳就是这样一只股票。在昨日下跌的股票中，鲁西化工(000830，诊断股)也属于涨幅过大的核心资产股。因此，无论什么股票投资者都必须分波段操作，当涨幅较大时，他们将首先出场。

创建一个成功的交易系统:

在了解了市场之后，我们必须制定一个实用的交易系统。该系统应包括投资策略、资金管理、头寸分配、买卖计划、止损和获利计划等。

在今天的市场上，由于热点变化很快，很难把握，原则上建议仓位要轻，不要太重。对于超出自身资金的融资操作，应尽量避免。即使有融资操作，一旦被融资股票亏损，也应立即停止亏损，不允许被融资股票亏损。

另一件非常重要的事情是资金的分配和职位的分配。目前，市场上个股的走势非常不同。因此，不仅单个股票不应该融资，而且头寸最多应该控制在五分之一左右，不能超过五分之一。

对于个股来说，60天移动平均线可以作为最后一道防线。一旦单只股票的股价跌破60天移动平均线，它们必须先出来休息。

如果有疑问，请先关闭该位置。特别是在整体账户没有利润的时候，我们必须把头寸控制作为重中之重。

在股票买入操作中，我们应该选择基本面支持的股票，而买入技术面的股票。购买后，我们应该做好获利和止损的工作。一旦股票走势跌破技术支撑水平，我们应该及时对其进行评估，并进行清仓或放仓。

股票投资是一个长跑，如果投资者想成为赢家，他们必须建立一个实用的交易系统。最重要的一个时期是当市场不好的时候，最好是管理资金和控制仓位，不要借钱买股票，要买的股票数量应该分散而不是集中。在股票出现意想不到的趋势后，我们应该尽快应对，不能让它过去。只有长期持有盈利的股票才是长期投资，而持有亏损的股票不是一个好的投资，所以我们应该经常识别和评估它们。一旦发现它们与预期不符，我们就应该下定决心处理它们，然后在空仓库休息。

当市场发生变化时，投资者应该改变他们的想法，而不是坚持旧的想法。有时候停下来想一想空比一直忙着要好。高效的勤奋是真正的勤奋。上周五，我专门阐述了这个话题。投资者也可以回顾过去。与其继续亏损，不如停止亏损。